Um auch mittleren und kleineren institutionellen Anlegern ein Investment in Wasserkraft zu ermöglichen, legte die inhabergeführte RENAIO in diesem Jahr den ersten offenen Infrastrukturfonds für Wasserkraft auf. Die Augsburger wollen mit dem alternativen Fonds die Investitionen in erneuerbare Energien einer breiteren Gruppe zugänglich machen. Bei der Evaluation und dem Asset Management der Wasserkraftanlagen setzt das Unternehmen auf die Finanzsoftware von greenmatch.
Wasserkraftfonds für mittlere und kleinere Investoren
Gemeinsam mit der Privatbank Hauck & Aufhäuser rief die RENAIO Assets GmbH im März den nachhaltigen Investmentfonds ins Leben. „Der Wandel hin zu einer sauberen, ressourcenschonenden und dezentralen Energieversorgung ist unser Antrieb“, so die Asset- und Portfoliomanager aus Deutschland. Ziel ihres “RENAIO Infrastrukturfonds S.C.A., SICAV-RAIF“ ist es, die Energiewende zu begleiten: Er bietet institutionellen Investoren die Möglichkeit, in kleine sowie mittlere Wasserkraftanlagen zu investieren und beim Klimaschutz mitzuwirken. Auf diese Weise liesse sich nicht nur eine nachhaltige Rendite erwirtschaften, sondern auch ein Beitrag zur Lösung der CO2-Problematik leisten, betont RENAIO.
Das Unternehmen greift damit die Nachfrage des Marktes nach nachhaltigen Anlageformen auf. Die Investitionen fliessen in bestehende Wasserkraftwerke mit einer Leistung zwischen 200 kW und 5 MW sowie einer Renditeerwartung von mindestens 6 % p.a. Der in Luxemburg aufgelegte Fonds investiert europaweit mit Schwerpunkt Alpenraum, Skandinavien und Polen. So zählen unter anderem zwei Wasserkraftwerke in der Region Udine/Friaul-Julisch-Venetien in Italien mit einem Investitionsvolumen von rund 5,6 Mio. Euro zum Portfolio. Des Weiteren befindet sich der Kauf eines Hydrokraftwerks in Polen in der Due Diligence Prüfung.
Evaluation der Wasserkraftwerke & Berechnung des Fondspreises
Die greenmatch Software dient dabei als Instrument für die laufende finanzielle Bewertung der Wasserkraftanlagen:
- Beim Erwerb: Mithilfe des Cashflow-Modells von greenmatch berechnet RENAIO im Transaktionsprozess die Rentabilität eines Investments. Zudem werden mit der Valuation Software verschiedene Szenarien modelliert, um beispielsweise variierende Annahmen für die Produktion (p-Wert), Strompreisentwicklungen oder für Anlagenlaufzeiten zu simulieren.
- Im laufenden Betrieb: Für die vierteljährliche Fondspreisberechnung wird der Wert der Hydroenergieanlagen über das greenmatch Asset Controlling Tool ermittelt. Die Simulationsmodelle der Software ermöglichen eine zuverlässige Identifikation von Planabweichungen, sodass notwendige Massnahmen transparent und kurzfristig daraus abgeleitet werden können.
In der Strukturierung offener Infrastrukturinvestments geht RENAIO mit dem Einsatz einer webbasierten Finanzsoftware neue Wege. Mithilfe der greenmatch Software werden die gesteckten Wachstumsziele durch RENAIO kontinuierlich überwacht und umgesetzt; Investoren erhalten dadurch höchste Transparenz in Bezug auf den Fonds und seine Renditechancen. Gleichzeitig kann das Unternehmen durch die greenmatch Tools präzisere Ausschüttungsprognosen erstellen sowie die Rentabilität der Wasserkraftanlagen gezielt steigern.
Autoren
Andreas Grassl ist Geschäftsführender Gesellschaft bei der RENAIO Assets GmbH
Christian Heimann ist Partner bei der RENAIO Assets GmbH
Über RENAIO
Die RENAIO Assets GmbH begleitete in der Vergangenheit Projekte in einer Grössenordnung von 270 Mio. Euro – über 40 Kraftwerke mit mehr als 55 MW Leistung wurden geprüft, bewertet und durch den Investitionsprozess geführt. Die erfahrenen Asset Manager und langjährigen Fondsspezialisten kennen die Bedürfnisse institutioneller Anleger.
