Blog series "Basics of Project Finance": Debt Sculpting

13/01/2022 | greenmatch AG

Le Debt sculpting est un outil couramment utilisé dans le financement de projets, plus précisément dans la structuration de la dette au sein d'un projet. Il peut être utilisé pour maximiser la dette dans un projet et ainsi augmenter l'effet de levier.

La méthode de sculpting de la dette permet d'ajuster le calendrier de remboursement de la dette au flux de trésorerie généré par le projet concerné, ce qui entraîne des variations du montant du service de la dette tout au long du cycle de vie du projet.

Cette variation du remboursement de la dette suit la variation du flux de trésorerie disponible pour le service de la dette. En d'autres termes, lorsque les flux de trésorerie sont faibles, les paiements du service de la dette le seront également et, bien évidemment, en cas de flux de trésorerie élevés, le service de la dette augmentera également.

Le sculpting est généralement calculé sur la base du DSCR (Debt Service Coverage Ratio), exigé par le prêteur. Le DSCR est, de son côté, calculé comme suit :

Formula for the calculation of the DSCR

Au lieu d'avoir des DSCR différents à différents moments, le debt sculpting permet d'avoir un DSCR stable pendant toute la durée de vie du projet.

Dans greenmatch, vous pouvez facilement créer un profil de remboursement sculpté comme suit :

  1. Allez dans la section Financement de votre projet et cliquez sur le prêt pour lequel vous souhaitez créer un profil de remboursement sculpté :

Financement

  1. Cliquez sur “Sculpting”:

Sculpting

  1. Entrez le DSCR exigé et les autres paramètres d'application et confirmez en cliquant sur "Calculer le profil de debt sculpting" :

Covenant DSCR

L'utilisation de cette fonctionnalité vous permettra de toujours rembourser un maximum de dettes, en fonction des flux de trésorerie générés par votre projet. Vous souhaitez modéliser votre projet d'énergie renouvelable de manière standardisée et efficace ? Alors inscrivez-vous dès maintenant pour obtenir votre compte d'essai personnel :

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